1;Vorwort;6 2;Inhaltsverzeichnis;10 3;1. Teil: Erfolgsfaktoren der Restrukturierung in Deutschland - neue Herausforderungen an die Unternehmensfinanzierung;14 3.1;Innovative Konzepte zur Krisenbewältigung -eine aktuelle Bestandsaufnahme;16 3.1.1;1 Einführung;16 3.1.2;2 Der "klassische" RBSC-Restrukturierungsansatz;19 3.1.3;3 Innovative Wege aus der Krise;21 3.1.4;4 Fazit: schnell konsolidieren, schnell wieder wachsen;31 3.1.5;Literaturverzeichnis;34 3.2;Unternehmenssanierung in Deutschland - die wirtschaftliche Lage bleibt angespannt, doch Restrukturierungen bieten klare Chancen;36 3.2.1;1 Ökonomische Situation in Deutschland;36 3.2.2;2 Erfolgsfaktoren in der Restrukturierung;39 3.2.3;3 Fazit und Ausblick;43 3.3;Rekapitalisierung - neue Wege der Unternehmensfinanzierung;44 3.3.1;1 Die Neuordnung der Finanzen als dritte Dimension der Restrukturierung;44 3.3.2;2 Alternative Finanzierungsoptionen als Konkurrenz für das klassische Darlehen;45 3.3.3;3 Ein Konzept als Basis für Wettbewerbsfähigkeit und Wachstum;47 3.3.4;4 Fazit und Ausblick;49 3.4;Aus der Krise zur Wertsteigerung: Wie Unternehmen in der Restrukturierung hohe Renditen erreichen können;50 3.4.1;1 Krisenunternehmen müssen hohe Renditeerwartungen erfüllen;50 3.4.2;2 Die Restrukturierung von Krisenunternehmen;52 3.4.3;3 Den Wert des Unternehmens steigern - auch und gerade in der Restrukturierung;56 3.4.4;4 Fazit: Restrukturierungen haben ein großes Wertsteigerungspotenzial - man muss es nur realisieren;59 3.4.5;Literaturverzeichnis;60 3.5;Finanzielle Restrukturierung mittelständischer Unternehmen;62 3.5.1;1 Gestörte Vertrauensbasis zwischen Banken und Unternehmen;62 3.5.2;2 Handlungsoptionen der involvierten Banken;63 3.5.3;3 Handlungsoptionen des Krisenunternehmens;65 3.5.4;4 Anforderungen an ein überzeugendes Restrukturierungskonzept;67 3.5.5;5 Vereinbarungen mit den Finanzpartnern;68 3.6;Veränderte Anforderungen an die Due Diligence;72 3.6.1;1 Due Diligence im Wandel der Zeit;72 3.6.2;2 Die Arten der Due Diligence;72 3.6.3;3 Besonderheiten in der Restrukturierung und Insolvenz;77 3.6.4;4 Neue Trends im Due-Diligence-Prozess;79 4;2. Teil: Ergebnisse aktueller Studien von Roland Berger Strategy Consultants;82 4.1;Deutsch-europäischer Restrukturierungs-Survey 2004/05 - Ergebnisse und Handlungsempfehlungen;84 4.1.1;1 Ergebnisse der Umfrage;84 4.1.2;2 Zusammenfassung der Studienergebnisse und Handlungsempfehlungen;94 4.2;Distressed Debt in Deutschland aus Sicht der Banken;96 4.2.1;1 Einleitung;96 4.2.2;2 Wesentliche Ergebnisse der Studie;97 4.2.3;3 Fazit und Ausblick;110 5;3. Teil: Die finanzielle Restrukturierung in der Praxis - Fallbeispiele;112 5.1;Finanzielle Restrukturierung eines Pharmaunternehmens;114 5.1.1;1 Das Unternehmen;114 5.1.2;2 Bestandteile des Restrukturierungskonzeptes;116 5.1.3;3 Finanzielle Restrukturierung;118 5.2;Sanierung und Kapitalmarkt - Wachstumsfinanzierung sichert die Restrukturierung ab;126 5.2.1;1 Einleitung;126 5.2.2;2 Ausgangssituation;126 5.2.3;3 Die Restrukturierung;129 5.2.4;4 Fazit und Ausblick;140 5.3;Restrukturierung und Rekapitalisierung des HD Co.-Konzerns;142 5.3.1;1 Einleitung;142 5.3.2;2 Ausgangssituation zu Beginn der Restrukturierung;143 5.3.3;3 Das Restrukturierungskonzept im Überblick;146 5.3.4;4 Erfahrungen zur Übertragbarkeit und Anwendbarkeit des Rekapitalisierungsansatzes;154 5.4;Rückkehr auf den Wachstumspfad - die Restrukturierung und Rekapitalisierung der Wind AG;156 5.4.1;1 Einleitung;156 5.4.2;2 Die Situation zu Beginn der Restrukturierung;156 5.4.3;3 Das Restrukturierungskonzept im Überblick;159 5.4.4;4 Übertragbare Erfahrungen zur Anwendbarkeit des Rekapitalisierungsansatzes;164 5.5;Einsatz von Desinvestitionen bei der Restrukturierung der KML-Gruppe;168 5.5.1;1 Einleitung;168 5.5.2;2 Unternehmensprofil und Entwicklung bis zur Krise;169 5.5.3;3 Die Krise und das Sanierungskonzept;171 5.5.4;4 Vorgehen bei der Selektion von Desinvestitionsobjekten;174 5.5.5;5 Erkenntnisse und Ansätze eines allgemeinen Modells;181 5.5