Infrastrukturinvestments
Investments in Infrastruktur haben bei institutionellen Investoren in den letzten Jahren zunehmend an Bedeutung gewonnen. Allerdings ist zum Aufbau von Know-how in diesem Bereich kaum adäquate Literatur verfügbar. Dieses Buch hat deshalb das Ziel, diese Lücke durch eine sowohl? wissenschaftliche als auch praxisorientierte Darstellung zu schließen. Dabei werden die unterschiedlichen Einbindungsmöglichkeiten der Assetklasse Infrastruktur sowie auch die für Investmententscheidungen relevanten Aspekte vorgestellt.
Professor Dr. Jens Kleine ist Inhaber des Lehrstuhls für Finanzdienstleistungen an der Steinbeis-Hochschule Berlin. Thomas Christian Schulz ist Leiter des Bereichs Risikomanagement, Immobilien- und Projektfinanzierung der Landesbank Baden-Württemberg. Matthias Krautbauer ist wissenschaftlicher Mitarbeiter am Steinbeis Research Center for Financial Services der Steinbeis-Hochschule Berlin.
Professor Dr. Jens Kleine ist Inhaber des Lehrstuhls für Finanzdienstleistungen an der Steinbeis-Hochschule Berlin. Thomas Christian Schulz ist Leiter des Bereichs Risikomanagement, Immobilien- und Projektfinanzierung der Landesbank Baden-Württemberg. Matthias Krautbauer ist wissenschaftlicher Mitarbeiter am Steinbeis Research Center for Financial Services der Steinbeis-Hochschule Berlin.
1;Vorwort der Herausgeber;5 2;Inhaltsverzeichnis;7 3;Die Herausgeber;9 4;Abkürzungsverzeichnis;10 5;Kapitel 1;12 5.1;Definition der Assetklasse Infrastruktur Klassifizierung und Investmentoptionen;12 5.1.1;1.1 Einleitung;12 5.1.2;1.2 Anlageformen im Infrastrukturbereich;13 5.1.3;1.3 Risiken von Infrastrukturinvestitionen;15 5.1.4;1.4 Zusammenfassung;17 5.1.5;Literatur;18 5.1.6;Die Autoren;18 6;Kapitel 2;19 6.1;Der Infrastrukturmarkt - nationale und internationale Perspektiven;19 6.1.1;2.1 Einleitung;19 6.1.2;2.2 Datenquelle;21 6.1.3;2.3 Investitionsmöglichkeiten der letzten Jahre und aktuelle Situation;23 6.1.3.1;2.3.1 Geographischer Fokus;23 6.1.3.2;2.3.2 Sektorieller Fokus;27 6.1.3.3;2.3.3 Analyse nach Sektoren;28 6.1.4;2.4 Auswahlkriterien für Infrastrukturinvestoren;32 6.1.4.1;2.4.1 Dealvolumen;32 6.1.4.2;2.4.2 Reguliert vs. unreguliert;33 6.1.4.3;2.4.3 Risikopräferenz;33 6.1.5;2.5 Wichtige Treiber und Hemmnisse für die bisherige und zukünftige Entwicklung von Infrastrukturinvestments;34 6.1.5.1;2.5.1 Bisherige Entwicklungen;34 6.1.5.2;2.5.2 Ausblick;36 6.1.6;2.6 Zusammenfassung;37 6.1.7;Literatur;38 6.1.8;Die Autorinnen;38 7;Kapitel 3;39 7.1;Regulatorische Rahmenbedingungen im Infrastrukturmarkt;39 7.1.1;3.1 Einleitung - der Europäische Energiebinnenmarkt;39 7.1.2;3.2 Europäische Rahmenbedingungen;41 7.1.2.1;3.2.1 Zielsetzungen der europäischen Energiepolitik;41 7.1.2.2;3.2.2 Vorgaben zur Anerkennung von Investitionskosten auf europäischer Ebene;42 7.1.2.3;3.2.3 Überblick Infrastruktur-VO;43 7.1.3;3.3 Regulatorische Rahmenbedingungen am Beispiel Österreich;49 7.1.3.1;3.3.1 Rechtliche Rahmenbedingungen auf nationaler Ebene;49 7.1.3.2;3.3.2 Regulierungssystematik;51 7.1.3.3;3.3.3 Abgeltung von Investitionen;55 7.1.4;3.4 Zusammenfassung;58 7.1.5;Literatur;58 7.1.6;Die Autorinnen und Autoren;60 8;Kapitel 4;61 8.1;Rechtliche und regulatorische Rahmenbedingungen für Infrastruktur aus der Investorenperspektive - Energiewende hü und hot(t): Wo man trotzdem investieren kann;61 8.1.1;4.1 Einleitung;61 8.1.2;4.2 Investieren in die Erneuerbaren?;62 8.1.3;4.3 Investieren in Kohlekraftwerke?;66 8.1.4;4.4 Investieren in Gaskraftwerke?;66 8.1.5;4.5 Investieren in Speicher?;67 8.1.6;4.6 Investieren in Übertragungsnetze?;67 8.1.7;4.7 Investieren in Verteilernetze?;69 8.1.8;4.8 Wie riskant ist ein Investment in Stromnetze?;70 8.1.8.1;4.8.1 Wer baut, wer betreibt das Netz?;71 8.1.8.2;4.8.2 Wie kann ich mich als Investor an Energienetzen beteiligen? Welche Art von Investoren kommt in Betracht? (Deutscher Städtetag 2013) (Verband kommunaler Unternehmen 2013) (Hamburgische Weltwirtschaftsinstitut, HSH Nordbank, DICE 2014);72 8.1.8.3;4.8.3 Eigentumsrechtliche Beteiligungsmöglichkeiten;72 8.1.8.4;4.8.4 Formen der finanziellen Beteiligung, insbesondere der Unternehmensfinanzierung;73 8.1.9;Literatur;74 8.1.10;Der Autor;75 9;Kapitel 5;76 9.1;Anforderungen institutioneller Investoren an Infrastrukturinvestments;76 9.1.1;5.1 Anforderungen institutioneller Investoren an Infrastrukturinvestments (Einteilung der Investorengruppen);76 9.1.1.1;5.1.1 Banken;77 9.1.1.2;5.1.2 Versicherungen;77 9.1.1.3;5.1.3 Pensionskassen und Versorgungswerke;77 9.1.1.4;5.1.4 Kirchliche Einrichtungen und gemeinnützige Stiftungen;78 9.1.1.5;5.1.5 Öffentliche Hand;78 9.1.1.6;5.1.6 Unternehmen, insbesondere als strategische Anleger;78 9.1.1.7;5.1.7 Sovereign Wealth Funds;78 9.1.2;5.2 Gründe für Investitionen;79 9.1.2.1;5.2.1 Welches Interesse gibt es an Investitionen?;79 9.1.2.2;5.2.2 Trends bei der Infrastrukturinvestition;80 9.1.3;5.3 Grundsätzliche Anforderungen an eine institutionelle Investition in Infrastruktur;80 9.1.3.1;5.3.1 Hohe Sicherheit;81 9.1.3.2;5.3.2 Anforderungen an Renditeprofil und Rentabilität;82 9.1.3.3;5.3.3 Anforderungen Liquiditätssteuerung, Laufzeit und Rückzahlung;84 9.1.3.4;5.3.4 Anforderungen an Diversifikation über Regionen und Sektoren;85 9.1.4;5.4 Produktausgestaltung;86 9.1.4.1;5.4.1 Bevorzugte Investmentschwerpunkte;86 9.1.4.2;5.4.2 Laufzeiten;8
Kleine, Jens
Schulz, Thomas Chr.
Krautbauer, Matthias
ISBN | 9783658036065 |
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Artikelnummer | 9783658036065 |
Medientyp | E-Book - PDF |
Auflage | 2. Aufl. |
Copyrightjahr | 2014 |
Verlag | Springer Gabler |
Umfang | 268 Seiten |
Sprache | Deutsch |
Kopierschutz | Digitales Wasserzeichen |