1;Vorwort;5 2;Inhaltsverzeichnis;7 3;Mitarbeiterverzeichnis;9 4;Die Herausgeber;10 5;Kapitel-1;11 5.1;Finanzinstitute: Definition und Bedeutung;11 5.1.1;1.1 Einleitung;11 5.1.2;1.2 Was unterscheidet ein Finanzinstitut vom Kreditinstitut?;12 5.1.2.1;1.2.1 Finanzinstitut;12 5.1.2.2;1.2.2 Kreditinstitut;13 5.1.2.3;1.2.3 Geschäftsfelder und ihre Zuordnung;13 5.1.2.4;1.2.4 Finanzbranche;15 5.1.2.5;1.2.5 Noch einmal: Finanzinstitut;16 5.1.3;1.3 Was bedeutet das in der Praxis und für die regulatorischen Perspektiven?;17 5.1.3.1;1.3.1 Institutsaufsicht;17 5.1.3.2;1.3.2 Finanzinstitute als nachgeordnete Unternehmen;20 5.1.3.3;1.3.3 Mindestanforderungen an das Risikomanagement;21 5.1.4;1.4 Fazit;24 5.1.5;Literatur;25 6;Kapitel-2;26 6.1;Principles, Legislative and Institutional Framework in Which Financial Institutes Operate in Germany's Social Market Economy*;26 6.1.1;2.1 The Economic and Monetary Reform of 1948 in Germany1;28 6.1.2;2.2 The Constitution of 1949 and Political Roots of Democracy2;30 6.1.3;2.3 Business Organizations (Companies), Profit and Investments3;35 6.1.4;2.4 Competition4;40 6.1.5;2.5 Monetary Stability and Predictability of Economic Policy5;42 6.1.6;2.6 Wages, Trade Unions and Company Management6;51 6.1.7;2.7 Conclusion;59 6.1.8;References;60 7;Kapitel-3;63 7.1;Rating von Finanzinstituten: Funktion und Performance;63 7.1.1;3.1 Aufbereiten von Informationen;63 7.1.2;3.2 Geschichte, Funktion und Marktstruktur;65 7.1.3;3.3 Verfahren der Kreditwürdigkeitsprüfung;67 7.1.3.1;3.3.1 Scoring-Verfahren;67 7.1.3.2;3.3.2 Strukturelle Modelle;69 7.1.3.3;3.3.3 Ratingagenturen;71 7.1.4;3.4 Das Rating von Kreditinstituten;71 7.1.4.1;3.4.1 Ansätze der Ratingagenturen;73 7.1.4.2;3.4.2 Probleme und offene Fragen;75 7.1.5;3.5 Zusammenfassung und Ausblick;80 7.1.6;Literatur;81 8;Kapitel-4;83 8.1;Role and Regulation of Credit Rating Agencies;83 8.1.1;4.1 Introduction;83 8.1.2;4.2 What Are Credit Ratings?;84 8.1.2.1;4.2.1 Ordinal Not Cardinal;84 8.1.2.2;4.2.2 Credit Rating Not Credit Scoring;85 8.1.2.3;4.2.3 Limitations of Credit Ratings, Caveat Emptor;85 8.1.3;4.3 The Role of Credit Rating Agencies;86 8.1.3.1;4.3.1 Narrowing the Information Gap;86 8.1.3.2;4.3.2 Reducing Information Costs;86 8.1.3.3;4.3.3 Surveillance: Remaining Alert to Potential Risks;87 8.1.3.4;4.3.4 Certification Role;87 8.1.4;4.4 Uses of Credit Ratings;87 8.1.4.1;4.4.1 Investors;87 8.1.4.2;4.4.2 Issuers;88 8.1.4.3;4.4.3 Regulators;88 8.1.5;4.5 Hardwiring and the Law of Unintended Consequences;89 8.1.6;4.6 Reducing Reliance;90 8.1.6.1;4.6.1 State of Play in the EU;90 8.1.6.2;4.6.2 Ratings and the Banking Sector;91 8.1.7;4.7 Regulation of CRAs;92 8.1.7.1;4.7.1 From Self-Regulation to Official Oversight;93 8.1.7.2;4.7.2 EU Regulation on CRAs;94 8.1.7.3;4.7.3 Risk-Based Supervision;95 8.1.7.4;4.7.4 Regulation: Good, Bad or Indifferent?;95 8.1.7.5;4.7.5 The Need for Greater Choice and Competition in the Credit Rating Market;98 8.1.8;4.8 Conclusion;98 8.1.9;References;99 9;Kapitel-5;100 9.1;Staatsschuldenkrise und europäisches Bankensystem: Deutschland vs. Spanien;100 9.1.1;5.1 Vor der Krise: Der Euro führt zu Konvergenz bei den Staatsanleiherenditen;100 9.1.2;5.2 Die Krise löst Verwerfungen am Markt für Staatsanleihen Eurolands aus;101 9.1.3;5.3 Implikationen für den Bankensektor;106 9.1.4;5.4 Staatsschuldenkrise und Auswirkungen auf das Risikomanagement von Banken;107 9.1.5;5.5 Fazit;108 9.1.6;Literatur;108 10;Kapitel-6;111 10.1;A Changing Regulatory and Political Environment: What Impact Does it Have on the Analysis of a Financial Institution?;111 10.1.1;6.1 Introduction;111 10.1.2;6.2 Regulatory Changes;112 10.1.2.1;6.2.1 USA: Dodd-Frank Act;112 10.1.2.2;6.2.2 International and UK Regulatory Initiatives;113 10.1.2.3;6.2.3 Basel III;114 10.1.2.3.1;6.2.3.1 New Basel III Liquidity Standards for Banks;114 10.1.2.3.2;6.2.3.2 New Basel III Capital Requirements for Banks;115 10.1.3;6.3 Impact of the new Regulatory Environment on SFS's Rating Approach:;115 10.1.3.1;6.3.1 Finan