1;GELEITWORT;5 2;VORWORT;7 3;INHALTSVERZEICHNIS;8 4;ABKÜRZUNGSVERZEICHNIS;15 5;DARSTELLUNGSVERZEICHNIS;23 6;TEIL I PROBLEMSTELLUNG UND GANG DER UNTERSUCHUNG;26 6.1;TEIL I: PROBLEMSTELLUNG UND GANG DER UNTERSUCHUNG;27 7;TEIL II PRIVATE-EQUITY-TRANSAKTIONEN NACH KONVENTIONELLEM VERSTÄNDNIS;37 7.1;A: KONZEPTIONELLE GRUNDLAGEN VON PRIVATE-EQUITY-INVESTITIONEN;38 7.1.1;1. Begriffsbestimmungen und Historische Wurzeln;38 7.1.1.1;1.1. Die Einordnung der Begriffe Private Equity und Venture Capital;38 7.1.1.2;1.2. Ökonomische Wirkungszusammenhänge;42 7.1.1.3;1.3. Weitere Begriffsabgrenzungen;44 7.1.1.3.1;1.3.1. Business Angels;44 7.1.1.3.2;1.3.2. Geförderte bzw. landeseigene PEG;47 7.1.1.3.3;1.3.3. Corporate Venture Capital (CVC) CVC;48 7.1.1.3.4;1.3.4. Buy-out;48 7.1.1.3.5;1.3.5. Hedge-Fonds;49 7.1.1.3.6;1.3.6. Projektfinanzierung;50 7.1.1.3.7;1.3.7. Inkubator;51 7.1.2;2. Rechtliche Rahmenbedingungen;51 7.1.3;3. Beteiligte und Mechanismen;56 7.1.4;4. Zwischenergebnis zum ersten Kapitel und Arbeitsdefinition;63 7.2;B: ZIVILRECHTLICHE STRUKTURIERUNG;67 7.2.1;1. Überblick;67 7.2.2;2. Die Beteiligungsstruktur im Nexus Investoren, Initiator und Fonds;71 7.2.2.1;2.1. Grundlegende Systematik;71 7.2.2.2;2.2. Rechtsformentscheidung bei Einzelfondsinvestments;73 7.2.2.2.1;2.2.1. Die Personengesellschaft;74 7.2.2.2.2;2.2.2. Die Kapitalgesellschaft;80 7.2.2.2.3;2.2.3. Die stille Gesellschaft;86 7.2.2.3;2.3. Rechtsformentscheidung bei Projekt- und Dachfondsinvestments;90 7.2.3;3. Die Beteiligungsstruktur im Nexus Fonds und Zielunternehmen;92 7.2.4;4. Zwischenergebnis zum zweiten Kapitel;94 7.3;C: FINANZWIRTSCHAFTLICHE STRUKTURIERUNG;98 7.3.1;1. Finanzwirtschaftliche Grundlagen;98 7.3.2;2. Finanzwirtschaftliche Aspekte im Rahmen einer Private-Equity-Transaktion;101 7.3.2.1;2.1. Grundlegende Systematik;101 7.3.2.2;2.2. Wesentliche Finanzinstrumente im Nexus Investor und PEG (erste Ebene);103 7.3.2.3;2.3. Wesentliche Finanzinstrumente im Nexus Fonds und Zielunternehmen (erste und dritte Ebene) bei Venture-Capital-Finanzierunge;105 7.3.2.3.1;2.3.1. Finanzierung in der Frühphase;105 7.3.2.3.2;2.3.2. Private-Equity-Finanzierungen in weiteren Lebenszyklusphasen des Zielunternehmens;111 7.3.2.4;2.4. Ausgewählte finanzwirtschaftliche Aspekte weiterer Beteiligter einer Private-Equity-Transaktion;120 7.3.2.4.1;2.4.1. Private-Equity-Fonds-Management und Initiator (vierte Ebene);120 7.3.2.4.2;2.4.2. Refinanzierungen des Private-Equity-Fonds (fünfte und sechste Ebene);122 7.3.2.4.3;2.4.3. Mitarbeiterbeteiligung (siebente Ebene);123 7.3.3;3. Zwischenergebnis zum dritten Kapitel;125 7.4;D: STEUERLICHE BETRACHTUNG;128 7.4.1;1. Grundlegende Systematik;128 7.4.2;2. Inländische Investoren im Nexus Private-Equity-Fonds und Portfoliounternehmen (erste, zweite und dritte Ebene);130 7.4.2.1;2.1. Die Private-Equity-Gesellschaft in der Rechtsform einer Personengesellschaft;130 7.4.2.1.1;2.1.1. Personensteuern;130 7.4.2.1.2;2.1.2. Gewerbesteuer (Objektsteuer);139 7.4.2.2;2.2. Die Private-Equity-Gesellschaft in der Rechtsform einer Kapitalgesellschaft;139 7.4.3;3. Ausländische Investoren im Nexus Private-Equity-Fonds und Portfoliounternehmen (erste, zweite, dritte und vierte Ebene);140 7.4.4;4. Grundlegende steuerliche Fragestellungen im Rahmen der weiteren Ebenen (vierte, fünfte, sechste und siebente Ebene);141 7.4.5;5. Steuerliche Folgen aus der Umsetzung der AIFM-RL in deutsches Recht;143 7.4.6;6. Zwischenergebnis zum vierten Kapitel;143 8;TEIL III PRIVATE-EQUITY-TRANSAKTIONEN UNTER BERÜCKSICHTIGUNG DES ISLAMISCHEN RECHTS;147 8.1;A: ISLAMIC FINANCE ALS ALTERNATIVES FINANZIERUNGSKONZEPT;148 8.1.1;1. Zum Begriff des Islamic Finance;148 8.1.2;2. Charakteristika des Islamic Finance;156 8.1.3;3. Ausgangssituation;165 8.2;B: ISLAMIC PRIVATE EQUITY AUS GESELLSCHAFTSRECHTLICHER UND STEUERRECHTLICHER SICHT;170 8.2.1;1. Die Eignung einzelner Vertragstypen für IPE-Beteiligungsstruktur;170 8.2.2;2. Rechtsfähigkeit der gewählten IPE-Gesellschaft in Deutschland;179 8.2.3;3. Mögliche sub