1;Inhaltsverzeichnis;5<br />2;Vorwort, Inhalte, Berufe;9<br />3;I Zinsen;17<br />3.1;1 Kredit und Anleihe;19<br />3.1.1;1.1 Grundbegriffe;19<br />3.1.2;1.2 Kapitalmarkt;28<br />3.1.3;1.3 Ergänzungen und Lernkontrolle;39<br />3.2;2 Wert und Zinsstruktur;43<br />3.2.1;2.1 Bewertung;43<br />3.2.2;2.2 Zins und Zinsstruktur;53<br />3.2.3;2.3 Kursänderungen;61<br />3.2.4;2.4 Ergänzungen und Lernkontrolle;66<br />3.3;3 Geld- und Kapitalmarkt;69<br />3.3.1;3.1 Varianten;69<br />3.3.2;3.2 Geldmarkt;76<br />3.3.3;3.3 Securitization;72<br />3.3.4;3.4 Geldpolitik;87<br />3.3.5;3.5 Ergänzungen und Lernkontrolle;95<br />3.4;4 Theorien und Paritäten;101<br />3.4.1;4.1 Zinstheorien;101<br />3.4.2;4.2 Paritäten - Zinsen und Inflation;109<br />3.4.3;4.3 Paritäten - Preisniveaus und Währungsparitäten;112<br />3.4.4;4.4 Ergänzung und Lernkontrolle;117<br />3.5;5 Anleihen und Aktien;121<br />3.5.1;5.1 Unsicherheit von Geldanlagen;121<br />3.5.2;5.2 Simulation zur Prognose;133<br />3.5.3;5.3 Ergänzung und Lernkontrolle;139<br />3.6;6 Fremdwährungsanleihen;141<br />3.6.1;6.1 Internationale Kapitalverflechtung;141<br />3.6.2;6.2 Optimale Portfolios mit Fremdwährungsanleihen;151<br />3.6.3;6.3 Fremdwährungsanleihen und Aktien;154<br />3.6.4;6.4 Ergänzung und Lernkontrolle;159<br />4;II Risiken;163<br />4.1;7 Zinsmodelle;165<br />4.1.1;7.1 Empirische Zinsmodelle;165<br />4.1.2;7.2 Stochastische Zinsmodelle;177<br />4.1.3;7.3 Ergänzungen und Lernkontrolle;184<br />4.2;8 Duration;189<br />4.2.1;8.1 Duration-Formel;189<br />4.2.2;8.2 Zahlenbeispiele;197<br />4.2.3;8.3 Die Duration spezieller Zinsinstrumente;34<br />4.2.4;8.4 Ergänzung und Lernkontrolle;204<br />4.3;9 Konvexität;207<br />4.3.1;9.1 Duration-Matching;207<br />4.3.2;9.2 Konvexität;214<br />4.3.3;9.3 Ergänzungen und Fragen;223<br />4.4;10 Swaps und Zinsfutures;227<br />4.4.1;10.1 Zinsswaps;227<br />4.4.2;10.2 Wofür Zinsswaps?;233<br />4.4.3;10.3 Zinsfutures;239<br />4.4.4;10.4 Ergänzungen und Fragen;247<br />4.5;11 Zins- und Währungsrisiko;249<br />4.5.1;11.1 Analyse des Währungsrisikos;249<br />4.5.2;11.2 Diversifikation von Zins- und Währungsrisiko;255<br />4.5.3;11.3 Ergänzungen und Fragen;263<br />5;III Rating;265<br />5.1;12 Distress und Default;267<br />5.1.1;12.1 Risikovermeidung;267<br />5.1.2;12.2 Fehlerquoten;275<br />5.1.3;12.3 Sicherheiten;283<br />5.1.4;12.4 Ergänzung und Lernkontrolle;290<br />5.2;13 Kreditrisikoprämie;293<br />5.2.1;13.1 Rating;293<br />5.2.2;13.2 Risk-Adjusted-Pricing;299<br />5.2.3;13.3 Credit Default Swaps;304<br />5.2.4;13.4 Ergänzungen und Fragen;313<br />5.3;14 Reserven;319<br />5.3.1;14.1 ACRA-Reserve;319<br />5.3.2;14.2 Ausfallverteilung;328<br />5.3.3;14.3 Verlustverteilung;336<br />5.3.4;14.4 Ausbau des Grundmodells;338<br />5.3.5;14.5 Verallgemeinerungen;343<br />5.3.6;14.6 Ergänzungen und Lernkontrolle;351<br />6;Verzeichnisse;355